14 September (Reuters) – Perancang chip SoftBank Arm Holdings (ARM.O) akan memulai debutnya di Nasdaq pada hari Kamis, dalam apa yang bisa menjadi ujian terbesar untuk penawaran umum perdana (IPO) di Amerika Serikat setelah kekeringan pencatatan saham yang berlangsung selama ini. selama hampir 16 bulan.
Perusahaan telah mendapatkan valuasi sebesar $54,5 miliar setelah menetapkan harga penawarannya pada batas atas kisaran yang ditentukan yaitu $51 per American Depositary Share.
Itu diambil alih secara pribadi tujuh tahun lalu seharga $32 miliar oleh SoftBank (9984.T), yang telah ingin mencairkan sebagian sahamnya setidaknya sejak tahun 2020, ketika menandatangani kesepakatan $40 miliar dengan pembuat chip Nvidia (NVDA.O) untuk Lengan.
Namun rencana tersebut dibatalkan kurang dari dua tahun kemudian karena hambatan peraturan.
Sejak saat itu, perusahaan tersebut beralih ke IPO, meskipun hal ini juga memiliki kendala tersendiri, termasuk perselisihan dengan pemerintah Inggris yang sedang berkampanye untuk mendaftarkan desainer chip tersebut di London.
Kembalinya Arm sebagai perusahaan publik mencerminkan penurunan valuasi perusahaan sebesar $64 miliar saat raksasa investasi Jepang tersebut bulan lalu mengakuisisi 25% saham yang belum dimilikinya dari Vision Fund senilai $100 miliar yang dikelolanya.
IPO tersebut menghasilkan $4,87 miliar untuk SoftBank, yang masih memegang 90,6% saham di Arm, menurut pengajuan peraturan. Investor utama termasuk Apple (AAPL.O), Intel (INTC.O) dan Alphabet (GOOGL.O) juga berpartisipasi dalam penawaran ini.
Harapan kebangkitan pasar IPO sangat bergantung pada keberhasilan listing Arm dan perusahaan rintisan terkemuka lainnya, termasuk perusahaan pengiriman bahan makanan Instacart dan perusahaan pemasaran Klaviyo.
Investor selama setahun terakhir mulai lebih memperhatikan profitabilitas, menghindari startup yang menghasilkan banyak uang, yang pada tahun 2021 memiliki valuasi tinggi karena mencatatkan rekor tahun transaksi.
“DAFTAR HYPE”
“IPO Arm adalah listing paling heboh yang pernah kami lakukan di pasar untuk sementara waktu,” kata Kyle Rodda, analis pasar senior di perusahaan pialang Capital.com.
“Ini juga akan menjadi ujian besar terhadap selera risiko dan apakah perusahaan-perusahaan dengan pertumbuhan tinggi dan spekulatif ini masih menarik minat di dunia baru dengan suku bunga yang lebih tinggi.”
10 IPO terbesar AS dalam empat tahun terakhir turun rata-rata 47% dari harga penutupan hari pertama perdagangannya, menurut analisis data LSEG hingga Jumat.
Investor yang melakukan pembelian pada puncak lonjakan harga intra-hari yang sering terjadi pada saham-saham terkemuka akan mengalami nasib yang lebih buruk lagi, dengan kerugian rata-rata sebesar 53%.
Arm telah memposisikan dirinya sebagai pihak yang sangat diperlukan dalam ekosistem perangkat keras teknologi karena desain chipnya menggerakkan hampir semua ponsel cerdas di dunia, mulai dari iPhone Apple hingga perangkat berbasis Android milik Samsung (005930.KS).
“Meskipun ada kekhawatiran mengenai paparan perusahaan terhadap berbagai risiko di Tiongkok, hal ini tidak menghentikan antusiasme yang sangat besar, dengan kelebihan permintaan IPO berkali-kali,” kata Susannah Streeter, kepala keuangan dan pasar, Hargreaves Lansdown.
Menjelang debut Arm, saham chip termasuk Nvidia (NVDA.O), Intel (INTC.O), Advanced Micro Devices (AMD.O), Broadcom (AVGO.O), Qualcomm (QCOM.O) dan Micron Teknologi (MU.O) naik antara 0.6% dan 1.2% dalam perdagangan pra-pasar.
Arm telah mengatakan kepada calon investor bahwa pasar komputasi awan, yang pangsa pasarnya hanya 10% sehingga lebih banyak ruang untuk berkembang, dapat tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 17% hingga tahun 2025, terutama karena kemajuan dalam kecerdasan buatan.
Barclays (BARC.L), Goldman Sachs (GS.N), JPMorgan Chase (JPM.N) dan Mizuho Financial Group (8411.T) adalah penjamin emisi utama.
SKOR NASDAQ
Debut Arm yang sangat ditunggu-tunggu juga memberikan Nasdaq (NDAQ.O), yang memenangkan listing, potensi dorongan untuk pertumbuhan pendapatan di masa depan.
Kesepakatan besar seperti Arm memberi Nasdaq publisitas jangka pendek dan merupakan taruhan jangka panjang untuk meningkatkan pendapatan berulang yang dikumpulkan bursa dari biaya pencatatan tahunan, kata para analis.
“Setiap kali Nasdaq mendapatkan emiten baru, Nasdaq mampu meningkatkan pendapatan tidak hanya melalui listing, namun juga melalui layanan lain yang dijualnya kepada emiten tersebut di bursa mereka,” kata Andrew Bond, direktur pelaksana dan senior fintech. analis, di Rosenblatt Securities.
IPO ini juga akan menempatkan Nasdaq di depan rivalnya NYSE dalam hal peningkatan modal tahun ini, menurut perhitungan Reuters.
Setelah penawaran saham Arm, Nasdaq memiliki 67 IPO tradisional AS yang meningkatkan nilai gabungan sebesar $8,6 miliar, sementara NYSE memiliki delapan listing yang mengumpulkan $6,4 miliar, menurut data Dealogic.
Kedua bursa besar tersebut bersaing untuk IPO besar. Namun, mereka memiliki standar pencatatan yang berbeda, yang berarti beberapa IPO Nasdaq mungkin tidak memenuhi syarat untuk dicatatkan di NYSE.
Nasdaq sekarang memiliki hampir 157 perusahaan yang menunggu untuk go public, meningkat 40% dari tahun lalu, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut.
Laporan oleh Manya Saini dan Niket Nishant di Bengaluru dan Laura Mathews di New York; Pelaporan tambahan oleh Medha Singh; Disunting oleh Arun Koyyur
Standar Kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.
Dapatkan Hak Lisensi, buka tab baru
Leave a Reply