(Bloomberg) — SoftBank Group Corp. memenuhi ambisinya untuk Arm Holdings Plc dengan mengumpulkan $4,87 miliar dalam penawaran umum perdana terbesar tahun ini, sambil menahan godaan untuk mencoba lebih banyak lagi.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Debut perdagangan yang mulus dari perancang chip pada hari Kamis dapat membantu menghidupkan kembali pasar IPO yang lemah dan memberikan dorongan untuk pencatatan perusahaan yang akan datang seperti Instacart Inc. dan Birkenstock Holding Ltd. Pada harga IPO, Arm bernilai sekitar $54.5 miliar, menurut untuk Perhitungan Bloomberg News.
Penawaran Arm mengalami kelebihan permintaan lebih dari 10 kali lipat, kata orang-orang yang mengetahui masalah tersebut, yang berarti minat investor melebihi pasokan pada kisaran harga $47 hingga $51 per saham dan dapat membantu mengangkat saham tersebut begitu perdagangan dimulai.
Dalam menetapkan harga IPO, Masayoshi Son, pendiri, ketua dan CEO SoftBank, mengisyaratkan bahwa dia tidak mau memaksakan sesuatu terlalu jauh meskipun itu berarti meninggalkan sedikit uang di atas meja.
Dalam pertemuan penentuan harga terakhir pada hari Rabu, beberapa bankir dan eksekutif mengusulkan harga yang lebih tinggi, dengan beberapa perdebatan berpusat pada apakah $52 masuk akal, kata orang-orang yang mengetahui masalah tersebut, meminta untuk tidak disebutkan namanya karena pertemuan tersebut bersifat pribadi. . Son bergabung dalam diskusi dan memilih $51, dengan mengatakan bahwa tidak ada gunanya mempertaruhkan debut yang sehat untuk mendapatkan $100 juta atau lebih sebagai tambahan pendapatan, kata mereka.
Taruhan Panjang
Pendekatan Son terhadap IPO mencerminkan kelanjutan pertaruhan jangka panjangnya pada Arm, yang chipnya ditemukan di sebagian besar ponsel pintar di dunia. Arm juga mendapat manfaat dari serbuan chip kecerdasan buatan dan AI generatif – sebuah pergeseran industri yang telah membantu Nvidia Corp. memiliki nilai pasar lebih dari $1,1 triliun.
Cerita berlanjut
Keputusan untuk mencatatkan Arm di New York merupakan pukulan keras bagi Bursa Efek London di Inggris, tempat perusahaan yang berbasis di Cambridge, Inggris itu didirikan. Perdana Menteri Rishi Sunak telah mendorong perusahaan tersebut untuk mencatatkan sahamnya di London, namun setelah beberapa bulan melakukan pembicaraan, Son akhirnya lebih memilih basis investor yang lebih dalam dan valuasi yang lebih menarik di AS.
Didirikan pada tahun 1990 sebagai perusahaan patungan oleh Acorn Computers, VLSI Technology, dan Apple Computer Inc., Arm terdaftar di Bursa Efek London dan Nasdaq dari tahun 1998 hingga 2016, ketika SoftBank mengakuisisi bisnis tersebut senilai $32 miliar.
Pada tahun 2020, SoftBank mencoba dan gagal menjual Arm ke Nvidia seharga $40 miliar. Tindakan ini membuat marah pelanggan Arm yang tidak ingin melihat perusahaan tersebut, yang memasok teknologi dasar yang digunakan oleh industri telepon seluler, jatuh ke tangan satu pembeli saja.
Poros IPO
Dengan tidak adanya kesepakatan tersebut, Arm beralih ke IPO yang sebelumnya ingin bernilai $60 miliar hingga $70 miliar, Bloomberg News melaporkan.
Meskipun Arm sebelumnya bertujuan untuk mengumpulkan $8 miliar hingga $10 miliar dalam pencatatannya, target tersebut diturunkan setidaknya sebagian karena SoftBank memutuskan untuk membeli sekitar 25% saham yang dimiliki oleh Vision Fund dalam sebuah transaksi yang menilai Arm lebih dari $64 miliar. berdasarkan pengajuan Arm.
SoftBank juga memutuskan untuk mempertahankan porsi saham Arm yang lebih besar, hanya menyisakan 10% saja untuk investor yang mencakup beberapa pelanggan terbesar Arm. Sebagai bagian dari IPO, Arm menyisihkan lebih dari $700 juta saham untuk Intel Corp., Apple Inc., Nvidia Corp., Samsung Electronics Co. dan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
Penjamin emisi memiliki opsi untuk membeli sebanyak 7 juta saham tambahan.
IPO tersebut merupakan yang terbesar di dunia tahun ini, melampaui pencatatan senilai $4,37 miliar yang dilakukan oleh perusahaan spin-off kesehatan konsumen Johnson & Johnson, Kenvue Inc. IPO Arm juga dapat menjadi katalis bagi puluhan startup teknologi dan perusahaan lain yang berencana untuk melakukan IPO di AS. telah terjebak dalam pencatatan saham terdalam dan terlama sejak krisis keuangan pada tahun 2009.
Instacart, Klaviyo
Perusahaan pengiriman bahan makanan Instacart, pembuat alas kaki Birkenstock, penyedia pemasaran dan otomasi data Klaviyo, dan startup internet yang berbasis di Vietnam, VNG Ltd., semuanya telah mengajukan penawaran umum perdana (IPO).
Pencatatan saham Arm adalah yang terbesar di AS sejak penawaran saham pembuat kendaraan listrik Rivian Automotive Inc. senilai $13,7 miliar pada Oktober 2021. IPO ini juga akan menjadi salah satu yang terbesar dalam sejarah industri teknologi, meskipun masih jauh di bawah dua yang terbesar: Alibaba Penawaran Group Holding Ltd. senilai $25 miliar pada tahun 2014 dan debut senilai $16 miliar pada tahun 2012 oleh Meta Platforms Inc., yang saat itu dikenal sebagai Facebook Inc.
PENJELAS: Semua Tentang Arm, IPO Terbesar Tahun 2023: QuickTake
Meskipun teknologi Arm digunakan di hampir semua ponsel pintar, namun teknologi ini belum begitu dikenal di kalangan konsumen. Arm menjual cetak biru yang diperlukan untuk merancang mikroprosesor, dan melisensikan teknologi yang dikenal sebagai set instruksi yang menentukan bagaimana program perangkat lunak berkomunikasi dengan chip tersebut. Efisiensi daya dari teknologi Arm membantu menjadikannya ada di mana-mana di ponsel, di mana masa pakai baterai sangat penting.
Kemerosotan Chip
Kegilaan seputar AI telah mendorong kenaikan saham-saham chip tahun ini, mengangkat Indeks Semikonduktor Philadelphia sebesar 41%. Namun, industri chip secara keseluruhan masih menghadapi kemerosotan penjualan, yang diperburuk oleh melimpahnya persediaan.
Pendapatan Arm turun sekitar 1% menjadi $2,68 miliar untuk tahun fiskal yang berakhir 31 Maret, menurut pengajuannya. Laba bersih perusahaan, yang melonjak menjadi $549 juta pada tahun fiskal 2022 dari $388 juta pada tahun sebelumnya, turun pada tahun ini menjadi $524 juta.
Barclays Plc, Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. dan Mizuho Financial Group Inc. memimpin penawaran Arm. Raine Securities LLC, yang didukung oleh SoftBank, juga bertindak sebagai penasihat keuangan sehubungan dengan IPO.
Saham Arm akan diperdagangkan di Nasdaq Global Select Market dengan simbol ARM.
–Dengan bantuan dari Gillian Tan, Amy Or dan Amy Thomson.
(Pembaruan dengan rincian daftar tempat diskusi di paragraf ketujuh.)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
©2023Bloomberg LP
Leave a Reply